优衣库母公司迅销疑已放弃收购J. Crew
【中国鞋网-品牌动态】Uniqlo 优衣库母公司、全球第四大服装零售商Fast Retailing Co., Ltd. (9983.T) 迅销集团疑已放弃收购美国服装零售商J.Crew Group Inc.。
路透社引述三位知情人士表示Fast Retailing Co., Ltd. (9983.T) 迅销集团和J.Crew Group Inc. 拥有者TPG Capital LP 德州太平洋和 Leonard Green & Partners LP 两家私募股权基金的谈判在二月底媒体进行披露之后便破裂。但消息来源称谈判还是有重启的可能。
我们此前报道，TPG Capital LP 德州太平洋和 Leonard Green & Partners LP 对J.Crew Group Inc. 的报价达到50亿美元，而他们2011年将J.Crew Group Inc. 私有化的金额仅为28亿美元。Fast Retailing Co., Ltd. (9983.T) 迅销集团首席执行官柳井正(Tadashi Yanai)很有可能认为J.Crew Group Inc. 不值得50亿美元的价码。
在截至2014年2月1日的2013财年，J. Crew Group Inc. 收入增长9%至24.28亿美元，全年同店销售增长4%，预期全年净利润8,800-8,900万美元，调整后EBITDA 在3.69-3.71亿美元之间。50亿美元的报价是预期EBITDA 的13.5倍，高于10倍的健康水平。
柳井正一向对大交易存有疑虑，往往最终导致并购流产，案例包括2007年的美国高端百货公司Barneys New York、2012年的高端时尚精品连锁店Intermix 和最终得到了Intermix 的Gap Inc. (NYSE:GPS) 盖璞集团，American Eagle Outfitters Inc. (NYSE:AEO) 和Aéropostale Inc. (NYSE:ARO) 这两家青少年服装零售商据说也曾在柳井正(Tadashi Yanai)的考虑范围之内。
另外，J. Crew Group Inc. 2013年增长放缓也是必须警惕的因素。2012财年其调整后EBITDA 同比增长27.4%至3.596亿美元，但根据其提供的预测数据，2013财年增幅暴跌至2.9%。
柳井正一直十分欣赏J. Crew Group Inc. 董事长兼首席执行官Millard "Mickey" Drexler 的经营理念，而且Fast Retailing Co. Ltd. (9983.T) 迅销集团对J. Crew Group Inc. 的追求将加速这家亚洲最大服装零售商实现成为美国甚至是全球服装零售业霸主的野心。柳井正希望集团在2020年前实现年销售5万亿日元(约合490亿美元)，一举现时全球第一和第二大的服装零售商Inditex SA (ITX.MC) 和Hennes & Mauritz AB (HMb.ST)。
尽管不能将J. Crew Group Inc. 整体出售马上套现，自去年起便开始寻求撤资的TPG Capital LP 德州太平洋和 Leonard Green & Partners LP 现在最有可能偱首次公开募股(IPO)的途径将J. Crew Group Inc. 脱手。据此前的报道，J. Crew Group Inc. 已经聘请Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) 高盛筹备今年稍后时间的IPO。（中国鞋网-最权威最专业的鞋业资讯中心。合作媒体： ）
