为支持公司发展 李宁公开发售方式筹集资金

　　【中国鞋网-品牌动态】()公司1月25日公告称，其董事会(“董事会”)提议以公开发售可换股证券的方式，筹集约为18.5亿港元至18.7亿港元的资金，用于包括落实整体变革计划在内的公司发展，充实一般营运资金，及优化资本结构。

　　此次公开发售将以每两股现有股份供一份可换股证券的方式进行。其初始转换价格为3.50港元，较集团股份于公告前一交易日的收市价有约43.64%的折让。该等可换股证券可随时转换成公司普通股，并将按股权做财务处理。

　　集团现时股东及/或债券持有人 -- 非凡中国控股有限公司(香港联交所股份代号：8032)、TPG及GIC已承诺按比例足额认购其可换股证券。同时，非凡中国及TPG将以60%及40%的比例承销所有未被认购的可换股证券。

　　集团创始人及执行主席李宁先生表示：“李宁公司正处于变革的关键时期， 我们正在推进和着手落实多项计划。本次通过现有股东认购所筹的资金， 加上主要股东对公司一如既往的支持，在目前集团重回长期可持续增长及盈利的发展轨道的新时期，将为我们提供一个稳健的平台和后盾。主要股东对集团未来发展的承诺与贡献与日俱增，并成为集团在行业低迷时期创新以体育营销为引领、以零售为导向的业务模式的助推动力。”

　　中国体育用品行业在过去的过度扩张导致了渠道合作伙伴存货滞压，严重影响了门店店效、盈利以及整体财务状况。过去两年，销售渠道的问题已逐渐影响到集团的财务状况。同时，集团负债水平或也已开始制肘管理层对业务投入做出最优决策。

　　正当2012年环境持续下滑之际，管理层作出迅速应变，于7月推出全面变革计划。作为变革计划的一部分，集团陆续引入多位优秀管理人才，协助制定出集团未来发展的前瞻性战略，并在体育营销、产品和渠道复苏方面创新进取，同时在成本节约及现金流管控方面也采取了一系列措施，为打造领先的体育行业运营平台夯实基础。集团亦于12月公布了变革计划中一项一次性方案 -- 渠道复兴计划，以加快库存清理，提高销售渠道的盈利能力。

　　正如之前所宣布，该计划相关的成本大多是非现金性、以应收账款作为抵消。执行该计划的关键步骤之一就是以更加合理的产品组合替代旧的库存。管理层认为，提高新品比例和优化产品组合、优化定价策略、更好地迎合广泛的目标消费群体的需求、高度配合集团核心市场(产品及体育)的体育营销推广策略，这些举措将会有效促进渠道的健康发展。

　　集团考虑了顺利推进变革计划的多种资金筹集方案，以在这个瞬息万变的体育用品行业中保持领袖地位和追求长远及可持续增长。董事会认为以公开发售可换股证券的方法集资符合集团及股东整体利益，使集团的符合资格股东在保障其股东利益的同时，能够有机会以权益方式参与集团未来发展。

　　鉴于集团的财务需求及对优化资本结构的诉求，集团与现有可转换债券持有者TPG及GIC(“投资者”)达成协议，修改其可转换债券合约细则。该等调整旨在给予集团更大的空间和灵活性，实现其战略及营运目标。根据修改后的契约，投资者将对2012年1月签署的可转换债券协议(“2012年可转换债券”)的一些基本约定做出宽松化调整，涉及在融资、债务融资及出售与收购等交易方面豁免一些限制和门槛。

　　对应2012年可转换债券协议的宽松化调整，集团及投资者达成一致，将2012年可转换债券转换价由原来的每股7.74港元(或按照2012年可转换债券合约中的反摊薄机制来计算，在此次拟进行的公开发售调整后的转换价为6.53港元)下调至4.50港元，较集团过去90天内平均交易价(收市价)有约3.64%的折让，或较公开发售价格有28.57%的溢价。

　　集团执行副主席及TPG合伙人金珍君先生表示﹕“李宁公司及TPG对集团目前在推进和落实变革计划方面取得的进展感到欣慰。通过认购公开发售的可换股证券和参与承销，TPG将进一步增加对集团的投资，强化与集团的合作深度。”(中国鞋网-最权威最专业的鞋业资讯中心)