安踏体育订单足估值吸引

    中国鞋网9月28日讯 安踏股价(2020)从8月3日的高位12.7元回落23%。中国8月份社会零售额按年增长15.4%，而7月份及6月份则分别按年增长15.2%及15.0%。社会零售额增速加快反映出消费者信心的持续复苏。本行对中国中长期的消费数据仍然看好。

    即将到来的大黄金周利好安踏体育。过去3年，于国庆假期销售数据公布后，消费相关股份的股价表现一般均优于大市。

　　作为大众品牌，的增长前景优于其他运动服饰龙头企业。安踏2010年第1季度订单额按年增长18%，高于李宁(2331)的12%与中国动向(3818)的16%。

　　性质类近的新股上蒥将刺激运动服饰股的股价。报道指体育招股已获足额认购。根据招股书中09年的盈利预测，按其招价范围3.55元至4.55元计，匹克体育2009年市盈率介乎11.3倍与14.4倍之间。

    6个月目标价13元

    本行维持2009年至2011年每股盈利预测，分别为0.45元人民币、0.58元人民币与0.71元人民币，相当于3年每股盈利复合增长率25.6%。

    安踏现价相当于2009年市盈率19.2倍，2010年市盈率15.0倍，估值对长线投资者而言颇为吸引。重申买入评级，目标价维持13.07元不变(现价9.97元)，相当于20倍2010年市盈率。